018 Öxit? Keď trejdujú mníšky, koniec nemôže byť ďaleko Zlé peniaze, dobrý život

O peniazoch, ekonomike a snahe prežiť život čo najlepšie na prvý pokus.

 

Rovnosť pred smrťou

Diktátor Fidel Castro zomrel v úctyhodnom veku 90 rokov. Jeho smrť vyvolala množstvo reakcií. Potrebu verejne niečo povedať v sebe nedokázali potlačiť ani pohlavári Jean-Claude Juncker, Justin Trudeau a Róbert Fico. Všetci traja premeškali šancu mlčať.

Že vysoký spoločenský status koreluje s lepším zdravím je známa vec. Jeden výskum napríklad odhaduje, že výhra v statusovej lotérii v podobe získania Nobelovej ceny pridala už tak statusovo bohatým šťastlivcom rok až dva na živote. Absolventi vysokých škôl sa na Slovensku dožívajú o 10 rokov viac, než ľudia so základnou školou.

Lepšie vzdelanie, strava, bohatá sieť kontaktov v prípade potreby riešenia problémov. Napríklad v poskytovaní zdravotnej starostlivosti, na ktorú má človek s vysokým statusom väčšinou aj viac peňazí. Menej chronického stresu zo zlého šéfa, ktorý je dôležitým faktorom pri hádam každej civilizačnej chorobe. Keď je človek šéfom sám, chronický stres môže naopak rozdávať.

Na spomínanej Kube bola s vysokým statusom menšia šanca, že človeka bez spravodlivého súdu zastrelia, nechajú zomrieť vo väzení, alebo prinútia plávať v noci, na vratkom plavidle, v mori plnom žralokov do neznáma. Zrejme funguje aj opačná kauzalita. Na vrchol spoločnosti sa dostávajú zdravší, agilnejší a schopnejší jedinci, ktorí sa potom aj logicky dožijú vyššieho veku.

181

Kartel nám nedopraje lacnú ropu

Združenie najväčších producentov ropy by chcelo vidieť jej vyššiu cenu na svetových trhoch. Vo Viedni členovia OPEC rokovali o spoločnom obmedzení jej produkcie. Podarila sa dohoda, súhlasilo aj Rusko. Výsledkom je prvé obmedzenie produkcie od roku 2008. Cena ropy poskočila o 10 %. Uvidíme, na ako dlho. Kartely zväčša nefungujú, keďže odmena zradcu, ktorý kartelovú dohodu ako prvý poruší je veľká, a pokušenie preto neustále prítomné.

Americké akcie mierne klesli z  historických maxím. Americký dolár si udržal voči euru, yenu a zlatu svoju relatívnu silu. Zlato sa obchoduje za 1170 dolárov za uncu. Islamská finančná autorita pre audit a účtovníctvo (AAOIFI)  odobrila využívanie produktov postavených na zlate v islamskom svete. Doteraz mohlo byť podľa sharie zlato používané iba ako mena v spotových obchodoch. Po vydaní nového usmernenia možno očakávať vznik a vývoj nových zlatých finančných a investičných produktov pre 1,6 miliardy moslimov. Pokoj, o Mohamedovi tu písať nebudem.

Öxit

Dáni idú prvý krát deportovať z krajiny niekoho za žobranie. Imigrantku zo Slovenska. V nedeľu sa v Taliansku uskutoční očakávané referendum. Prípadné odmietnutie zmien a odstúpenie premiéra Mattea Renziho by otvorilo aj možnosť Quitaly. Počkajme si, či a ako sú možné scenáre už zapracované do cien na trhu. V ECB vravia, že si nemáme robiť starosti. Ak sa vyskytnú problémy, naša centrálna banka je údajne ochotná taliansky dlhopisový odpad z trhov skupovať.

182

Všetko naopak. Taliansku centrálna banka pomáha, nemecké mníšky necháva vyhladovať. Nízke úroky na úsporách kláštora Marinedok nestačia financovať jeho prevádzku. Tamojšie sestry centrálna banka manipuláciou úrokov vytlačila do investičnej džungle.  V honbe za výnosom a financovaním sviečok 54 ročná rehoľná sestra Lioba aktívne investuje 2 miliónový poklad a obchoduje so swapmi. Sestry trejderky? Pánboh im pomáhaj a nás ochraňuj.

Z toľkej demokracie sú vrcholní predstavitelia únie už na nervy. Katastrofa po referende v Británii, a teraz zahrávanie sa s osudom eura v Taliansku. Referendom o zotrvaní v únii straší aj kandidát na rakúskeho prezidenta Norbert Hofer (voľby sú v nedeľu) v prípade, že po Brexite príde ďalšia centralizácia. Öxit?! Nemožno sa čudovať, že prezident Európskej komisie Juncker odporučil politikom v členských krajinách upustiť od organizácie ďalších referend. Kto sa nepýta, nedostane odpoveď, ktorú nechce počuť. Čo by sa stalo, keby o členstve v únii prebehlo referendum napríklad v takom Francúzsku si nik nechce ani začať predstavovať.

183

Venezuela, India, Austrália

Venezuela splnila moju obľúbenú definíciu hyperinflácie (mesačný rast cien vyše 50 % ). Pokročilé štádium rakoviny zlých peňazí dokumentuje aj fakt, že tamojší obchodníci prestali bankovky počítať, a už ich vážia. „A koľko stojí kilo zemiakov? -Dve kilá bolívarov, panička…“ Vlastne neviem, či majú zemiaky, lebo tento pokročilý socializmus má problémy s produkciou a distribúciou aj základných potravín.

Aj v krajine, kde hladní ľudia vtrhnú do ZOO a zjedia tamojších kopytníkov, pomáhajú technologické inovácie, podnikateľská invencia a kryptomeny. Niektorí Venezuelčania riskujúc väzenie  ťažia za pomoci socialistickej elektriny „zadarmo“ bitcoiny a iné kryptomeny. Za tie potom cez Amazon nechávajú dovážať z USA potraviny, ktoré predávajú spoluobčanom. Keď sme sa zase potkli o blockchain, nemecká Bundesbanka spolu s Deutsche Börse oznámili, že na ňom vyvinuli prototyp vysporiadania akciových obchodov, ktorý testujú. Zatiaľ ide len o koncept, ktorý ešte nie je pripravený na spustenie.

Po zákaze bankoviek s vysokou denomináciou si India skúša rozhadzovanie peňazí z helikoptér. Nejde o implementáciu špeciálneho programu monetárnej stimulácie, ale distribúciu nových bankoviek indickou vojenskou letkou do odľahlých oblastí, kde vládne kroky spôsobili chaos a akútny nedostatok peňazí. Tamojšia menová reforma je katastrofa. India skrátila už tak absurdnú dobu na výmenu hotovosti a  ostávajú už len vklady v bankách, kde na nezdokladované peniaze čaká zdanenie takmer 50 %.

„Demonetizácia bola údajne zavedená na boj proti korupcii, financovaniu terorizmu a inflácii. Bola však zle navrhnutá, pri ignorancii trhových zákonov, a pravdepodobne zlyhá. Zatiaľ má katastrofické dopady na strednú, nižšiu-strednú vrstvu obyvateľstva, a chudobných. A to najhoršie ešte len príde….Demonetizácia postihuje najmä ľudí, ktorých necieľovala. Keďže predajcovia statkov dlhodobej spotreby ako sú nehnuteľnosti alebo šperky často vyžadujú platbu v hotovosti, mnoho ľudí, ktorí majú legálne príjmy si časom vybudujú veľké úspory hotovosti. Relatívne chudobné ženy ukrývajú hotovosť pred manželmi, aby našetrili pre deti a domácnosť. Títo malí škrečkovia hotovosti sa teraz boja výsluchu ohľadom pôvodu ich peňazí – sú zvyknutí na obťažovanie výbercami daní z každodenného života – a preto sa niektorí rozhodnú časť svojich úspor obetovať.“ píše v The New York Times profesor Cornell University, bývalý hlavný ekonomický poradca indickej vlády Kaushik Basu. Majú smolu a zlé peniaze. Korupčník si na rozdiel od starostlivej matky kúpi stádo bielych koní.

184

Zdroj: South China Morning Post

Blbnúť začínajú už aj v Austrálii:  „Hotovosť je pre kriminálnikov: treba zrušiť veľké bankovky“. Ako môže vyzerať svet bez vysokej hotovosti učí svet podnikateľ z Číny, ktorý nakupuje autá za drobné, ktoré dostane vo svojom obchode s múkou. Toyotu Land Cruiser v hodnote 57 tisíc amerických dolárov kúpil za drobné mince (v hodnote 1,4 amerického centa)  a malé bankovky (najväčšia v hodnote 15 centov). Pri návoze ťažkých mincí k dealerovi dostal defekt a 4 zamestnanci ich počítali 12 hodín.

Tipy

Bitcoin sem, bitcoin tam, ale ako to vlastne funguje? Odporúčam sa to naučiť ešte predtým, než to budeme potrebovať. Jednu príležitosť budete mať už túto v sobotu o 15:00 v bratislavskom ProgressBare. Na akcii Decentralize! bude kopa ľudí, ktorí vám s tým pomôžu.

Zdravá strava nemusí byť drahá

Jedným z nástrojov sociálnych inžinierov v boji proti statusom spôsobenej nerovnosti v zdraví je prerozdelenie. Výsledky maturitných skúšok alebo fyzický vzhľad sa  prerozdeľujú ťažko,  dôraz sa preto kladie na peniaze. Jedným zobrať, druhým dať. Príliš to nefunguje. Nedávno zverejnený výskum ukázal, že nízkopríjmové domácnosti si za nižšou potrebou kúrenia usporené peniaze nenakúpili zdravšie, ale iba sladšie potraviny.

Stravovať sa zdravo pritom nemusí byť finančne náročné. Cesta k zdraviu nevedie cez 5 eurové raw koláčiky, ale skôr žiadne koláčiky a kyslú kapustu. Jesť menej, nejesť sladkosti a priemyselne spracované potraviny. Veľa zeleniny v surovom aj varenom stave, strukovín, vajcia s dobrým pôvodom. Keď mäso, tak poriadne – nie čínske kuracie. Variť doma, kde sa dajú škálovať objemy, a tým aj cena. Aj vďaka rozmachu kapitalizmu už žijeme vo svete, kde viac ľudí zomrie na následky prejedania než na podvýživu. Náročnejšie než zarobiť na zdravú stravu je pre väčšinu odolať pokušeniam a nadbytku.

Juraj Karpiš

Myslíte si, že raw koláčik patrí medzí základné ľudské práva? Napíšte mi vaše pripomienky alebo tipy na tyzdennik@jurajkarpis.com. Alebo mi jeden pošlite, ale nie mailom.

 

Alebo vyplňte nasledujúci formulár  a získavajte týždenník v predstihu:




Janet do toho, neboj sa nikoho! 004 Zlé peniaze, dobrý život

O peniazoch, ekonomike a snahe prežiť život čo najlepšie na prvý pokus.

Akcie klesali a vznikajúce straty vo mne budili paniku. Hlavou mi chodilo, čo všetko som si za miznúce peniaze mohol kúpiť. Keď som si v roku 2001 prvýkrát otvoril účet na obchodovanie u amerického brokera, cítil som sa ako Warren Buffett. Pokles prvých nakúpených akcií spoločnosti McDonald’s ma z nesmrteľného sna o bezprácnom, rýchlom zbohatnutí prebudil. Postupom rokov som sa v tejto škole, ktorá ako každá dobrá škola nebola zadarmo, niečo naučil. Hlavne o sebe, ale aj o trhu. Dôležitá lekcia bola internalizácia faktu, že nejde o skutočne voľný trh, teda o interakciu hráčov, ktorí riskovaním svojich peňazí tvoria najlepšie odhady budúcnosti vyjadrené v cenách. Ale že tu pôsobí aj finančná šľachta, ktorá má privilégia. Prístup k nekonečným zdrojom a dôležitým neverejným informáciám. Centrálni bankári a ich priatelia vedia trh tlačiť vymyslenými peniazmi tam, kam by sám nikdy nešiel. A preto treba neustále dávať pozor, čo robia.

jk

Žena, ktorá hýbe svetom

Máte na piatok nachystané žetóny? Najmocnejšia žena sveta bude mať prejav, ktorý môže pohnúť trhmi. Prípadné prekvapenie možno zobchodovať. Šéfka Fedu Janet Yellen vystúpi v piatok o desiatej hodine doobeda miestneho času na každoročnom Sympóziu monetárnej politiky organizovanom Kansas City Fedom v Jackson Hole vo Wyomingu.  Stretávajú sa tam monetárni ekonómovia a centrálni bankári. Predstaviteľ Fedu zvykne naznačiť, ako interpretuje kávové usadeniny ekonomických ukazovateľov a akú mágiu mixiu monetárnych nástrojov použije v nadchádzajúcom období. Keby chcela, dôvody na zvyšovanie základného úroku Yellen má. Akcie na historických rekordoch, jadrová inflácia nad 2 % a oficiálna nezamestnanosť nízka. No vystrašiť akciové a dlhopisové trhy tesne pred americkými prezidentskými voľbami, to chce pomyselné gule a skutočnú nezávislosť.

Kým americké akcie v poslednom týždni flirtovali so svojimi maximami, ropa oslabila reagujúc na rastúce zásoby. V zlate, striebre a  spoločnostiach ťažiacich vzácne kovy zrejme konečne začala korekcia. Napríklad GDX, čo je ETF veľkých zlatých ťažiarov, nastúpal od začiatku roka bez výraznejšieho poklesu už 130 %. Prepad by preto príliš neprekvapil. Uvidíme, či dymové signály šamanky z Jackson Hole tento trend zosilnia alebo otočia.

In ECB We Trust

Írske kávové usadeniny vyzerajú dobre. Tamojší štatistický úrad upravil rast HDP za rok 2015 na neuveriteľných 26 %. Stačila úprava čísel a írsky dlh klesol z 94 % na 80 % HDP. Pritom schopnosť splácať ho sa príliš nezmenila. Írskym štatistikom okamžite volali z Medzinárodného menového fondu, či si nerobia srandu. Zrejme nerobia, keďže postupujú podľa pravidiel Eurostatu. V krajine sídlia nadnárodné korporácie optimalizujúce daňové zaťaženie presúvaním hodnoty po celom svete, čo nafukuje domáci produkt. Toto je len jedna z mnohých múch HDP. Nemecký rozpočet verejných financií dosiahol za prvý polrok 2015 rekordný prebytok 18,5 miliardy eur. To je takmer polovica slovenského štátneho dlhu. Nemecké banky trpia prebytkom likvidity z centrálnej banky. Čoraz hlasnejšie nadávajú na politiku negatívnych úrokov. Podľa šéfa Deutsche bank ich to stojí stovky miliónov eur. Aj podľa poradcu nemeckej vlády politika ECB destabilizuje finančný sektor. Keď sme pri Deutsche bank, bývalý zamestnanec banky, ktorý upozornil amerického regulátora SEC, že Deutsche umelo nafukovala hodnotu svojich derivátov, odmietol odmenu 8,25 milióna dolárov za udanie. Dôvodom je jeho sklamanie z fungovania štátneho regulátora. Pokuta 55 miliónov dolárov, na ktorej sa banka s regulátorom dohodla, potrestala len akcionárov. Za obchádzanie pravidiel zodpovední funkcionári banky naopak odišli s tučnými odmenami.

jk1

ECB je svojimi nákupmi pochybných štátnych dlhopisov a podnikového dlhu na ceste stať sa najväčším hedžovým fondom na svete. Cez nákupy podnikových dlhopisov dotuje vybrané súkromné subjekty a znižuje náklady ich financovania oproti menej šťastnej konkurencii. V niektorých prípadoch dokonca nakupuje priamo od podniku bez usporiadania poriadnej aukcie. Jej súvaha narástla na rekordných 3 313 miliárd eur, čo je viac než štvrtina HDP eurozóny. Podľa člena výkonnej rady ECB Benoit Coeure, o čo menej štrukturálnych reforiem robia vlády, o to viac musí robiť centrálna banka. No ono to je skôr naopak: o čo viac politikom nadbieha centrálna banka, o to menej tlačí realita vlády do reforiem.

Stihli ste vysypať dividendy?

Naša vláda to myslí so zmŕtvychvstaním dane z dividend vážne. Aj v tejto veci ide podľa už otestovanej politicko-marketingovej stratégie „Vyjdi s katastrofou, schváľ tragédiu a  ešte budeš za pekného.“ Návrh znie 15 % sadzba a, teraz sa sústreďte, retrospektívne aj na zisky z minulých období (2004-2016), ktoré chudák podnikateľ nestihol vysypať zo spoločnosti. Treba trestať podnikateľov za to, že peniaze nechávajú v podnikaní, keď máme toľko investícií, blahobytu a pracovných miest. Nakoniec prejde zrejme „iba“ 10 % na budúce zisky. Pravda sa s tým nebabre. Titulok „Bohaté firmy majú platiť daň 10 percent.“ oznamuje črtajúci sa kompromis. Čo na tom, že označenie „bohatá firma“ je nezmysel a ťarchu dane budú niesť nie právnické ale fyzické osoby, ktoré môžu mať príjem čo i len z  jedinej akcie Slovnaftu. Je vlastne Pravda bohatá firma? Vyzerá to na neziskovku s bohatými vlastníkmi. Dividendy tak skoro nehrozia.

jk2

Zdroj: Gabo Šípoš, Facebook

Pozrite sériové čísla

Turecká centrálna banka znížila úrokovú sadzbu už šiesty krát v rade z 8,75 % na 8,5 %. Keď je alternatívou väzenie, znižovanie úrokov ide ako po masle. Krajinu trápi nielen odliv turistov ale aj  investícií. S ekonomickým rastom to vyzerá zle. Prezident Erdogan následne varoval komerčné banky, nech nežiadajú vysoké úroky. „Kto sa vyberie zlou cestou“ ten musí počítať s následkami svojho konania. Turci sa už boja držať aj kedysi obľúbené jednodolárové bankovky. Aj podľa nich štátna moc identifikuje osoby prepojené na spackaný puč, keďže u viacerých predstaviteľov, akademikov a novinárov práve jedno-dolárovky našla. Ide aj o sériové číslo. Tie začínajúce na F označujú lídrov, C nižších manažérov a J obyčajných členov údajného Gulenovho sprisahania. Ja mám E, ale to neviem, čo znamená. Dá sa dať do basy celá banka? A HDP? Keď nebude rásť podľa príkazov? Vyčkajme, uvidíme.

Poriadne mäso

Naposledy som vám sľúbil mäso. Voči jeho konzumácií sú ľudia od nepamäti podozrievaví (tak ako ku iným zábavkám bohatých). Niektorí ho podvedome považujú za hriech, ktorého odmietanie racionalizujú rôznymi argumentami. S konzumáciou mäsa tak ako iných potravín ale niektoré riziká zdá sa skutočne spojené sú. Najprv zlá správa. Keď budete jesť mäso, zomriete. Dobrá? Zomrú aj vegáni. Teraz vážne. Najpopulárnejšou je teória, že mäso zvyšuje riziko rakoviny. Tu existujú rôzne predpokladané kanály, ako sa to môže diať.  Prvým sú karcinogénne látky (HCAs) vznikajúce pri úprave mäsa pri vysokých teplotách. I keď väzba medzi nimi a rakovinou v pokusoch na zvieratách bola dokázaná pri rádovo vyšších koncentráciách, než dosiahnem doma na záhradnom grile, preventívne to s úpravou mäsa pri veľmi vysokých teplotách nepreháňam. Zaujímavé je, že marinády obsahujúce čierne korenie, rozmarín, extra-panenský olivový olej, cesnak alebo cibuľu tvorbu HCAs znižujú. Vegetariáni, ktorí prestali čítať pri názve tohto odseku majú smolu. Niektoré karcinogénne látky vznikajú aj pri tepelnej úprave rastlinných potravín – napríklad zemiakov či cereálií (hranolky, cereálie, chlebová kôrka…). Ich tvorbu paradoxne môže znížiť – glycín, ktorý nájdeme v  kostných vývaroch či chrupavkách. Mňam. Vyhladlo mi. S mäsovými hrozbami pokračujeme nabudúce.

Juraj Karpiš

Stále sú ľudia, ktorí o existencii tohto týždenníka netušia. Poznáte niekoho takého? Pošlite mu prosím link. Alebo nazdieľajte, čo vás zaujalo, na sieťach. Našli ste chybu? Napíšte mi tyzdennik@jurajkarpis.com. Ďakujem.

Alebo sa tu prihláste na odber a získavajte týždenník v predstihu.